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Princípios atemporais, resultados reais.
Jul 13, 2026
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3 min read
Duration explica por que dois títulos com a mesma taxa reagem de forma oposta a uma alta de juros. A conta mostra quanto um prefixado longo perde na marcação a mercado, e por que casar o prazo ao seu objetivo vale mais do que perseguir a taxa mais alta.
Jul 12, 2026
A taxa de retirada segura não é um número fixo. Em reais, uma retirada corrigida pela inflação drena a carteira ano após ano, e subir de 4% para 6% encurta a sobrevivência do patrimônio de décadas para poucos anos.
Jul 11, 2026
Duas regras de rebalanceamento competem pelo mesmo objetivo: manter a carteira no alvo. Uma obedece o calendário, a outra obedece o desvio. A edição mostra por que a segunda economiza corretagem e imposto sem perder o efeito comprar-barato-vender-caro.
Jul 10, 2026
O Trinity Study testou 4% de retirada anual contra cem anos de mercado americano. No Brasil, juro real mais alto e inflação mais volátil mudam a conta, e a edição mostra qual taxa realmente sustenta a carteira.
Jul 9, 2026
Nenhuma posição individual deveria passar de 5% do patrimônio. A matemática do position sizing limita o estrago de uma única empresa quebrar, e a regra prática diz quando cortar e realocar o excedente.
Jul 8, 2026
As correlações que pareciam baixas convergem pra 1 no pânico do mercado. A carteira que parecia diversificada despenca inteira num crash, e só uns poucos ativos descorrelacionam de verdade na hora certa.
